Boom del blanqueo de capitales: los depósitos en dólares superaron los US$ 21.000 millones y se acelera la apertura de cuentas CERA
El sistema financiero experimentó una fuerte aceleración en las operaciones del blanqueo ante el cierre de la Etapa 1, con depósitos privados en moneda extranjera que superaron los US$ 21.000 millones por primera vez desde 2019.
Las cuevas y casas de cambio del microcentro registraron una baja sostenida en la cotización del dólar blue, que perforó los $1.200 por primera vez desde junio.
Datos Clave
El sistema financiero argentino registró una semana de vértigo operativo impulsado por el Régimen de Regularización de Activos instrumentado por el Ministerio de Economía y la AFIP. Ante la inminencia del cierre de la Etapa 1, previsto inicialmente para el 30 de septiembre, las sucursales bancarias de todo el país observaron largas colas de ahorristas interesados en concretar la apertura de Cuentas Especiales de Regularización de Activos (CERA) para depositar billetes en moneda extranjera.
Según los informes monetarios difundidos por el Banco Central y reportes coincidentes de operadores cambiarios de la City porteña, el saldo acumulado de los depósitos privados en moneda dura quebró la marca de los US$ 21.000 millones. El incremento supera los US$ 2.500 millones en apenas un mes de aplicación práctica, traccionado con fuerza por la franquicia legal que permite regularizar montos de hasta US$ 100.000 en efectivo con alícuota cero y disponibilidad absoluta a partir de octubre.
El récord de depósitos y la mecánica del blanqueo
La arquitectura del programa contempla beneficios claros para los contribuyentes que decidan reingresar fondos al circuito formal. Las colocaciones inferiores a cien mil dólares quedan libres de todo gravamen y sus titulares podrán retirarlas sin retenciones bancarias. En contrapartida, quienes declaran sumas más abultadas evitan la alícuota del 5 % siempre que mantengan los fondos dentro del sistema mediante instrumentos de inversión autorizados, como obligaciones negociables, títulos soberanos o proyectos inmobiliarios.
El ingreso sostenido de dólares aportó una liquidez inédita a las entidades financieras, permitiéndoles ensanchar las líneas de financiamiento comercial y de prefinanciación de exportaciones dirigidas a sectores dinámicos como el agropecuario, el energético y el minero. Este flujo apuntaló además las reservas brutas del Banco Central, que lograron rebasar el umbral de los US$ 32.000 millones consolidando la estabilidad patrimonial de la autoridad monetaria.
El volumen de exteriorización de activos superó ampliamente las proyecciones iniciales del Gobierno y constituye la mayor inyección de liquidez en dólares de los últimos cinco años.
Impacto en el mercado cambiario y las reservas
En el plano cambiario, la avalancha de divisas impactó de manera inmediata en las cotizaciones paralelas. El dólar blue profundizó su sendero descendente hasta retroceder a $1.195 en las cuevas financieras, tocando su valor nominal más bajo desde junio de 2026. La brecha con el tipo de cambio oficial mayorista se redujo por debajo del 10 %, mientras que las cotizaciones bursátiles del MEP y del Contado con Liquidación operaron con notable calma entre $1.220 y $1.250.
Operadores del mercado atribuyen la compresión de la brecha a la combinación virtuosa entre la exteriorización de billetes y la consistente liquidación de exportaciones de la cosecha fina de cereales. La necesidad de contar con pesos para afrontar gastos corrientes o saldar obligaciones fiscales empujó a numerosos particulares y empresas a vender parte de sus tenencias dolarizadas, alimentando una sobreoferta de divisas que presionó los precios a la baja.
No obstante el éxito cuantitativo, la masiva afluencia de público desbordó la capacidad operativa de las sucursales bancarias y generó cuellos de botella administrativos. Ante esta situación, la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y cámaras del sector financiero solicitaron formalmente al Palacio de Hacienda una prórroga de por lo menos treinta días para la Etapa 1, advirtiendo que muchos interesados no consiguieron turno para certificar su documentación.
Reclamos de prórroga y la saturación bancaria
Desde la AFIP, su administradora federal confirmó que el equipo técnico analiza minuciosamente la viabilidad jurídica de una extensión del cronograma. Funcionarios del área tributaria reconocieron que postergar el plazo permitiría capturar un remanente sustancial de fondos que hoy se encuentra demorado por demoras notariales y demoras en el cumplimiento de las normativas de prevención de lavado de dinero de los bancos.
La repercusión en el mercado de capitales resultó sumamente favorable: los bonos soberanos en dólares exhibieron ganancias sostenidas de hasta el 2,5 % semanal, impulsados por la demanda de inversores que canalizaron fondos regularizados hacia títulos de deuda pública para asegurar rendimientos en divisa dura. En sintonía, el índice de riesgo país perforó la barrera psicológica de los 1.050 puntos básicos, registrando sus menores registros en dos años.
Hacia adelante, el desenlace del proceso dependerá de la decisión presidencial sobre la prórroga y del inicio ordenado de la segunda etapa del régimen, donde regirán alícuotas más gravosas para los rezagados. Economistas privados coinciden en señalar que el éxito del blanqueo confiere al Gobierno un puente de tranquilidad financiera fundamental para encarar las metas cambiarias del próximo ejercicio presupuestario sin sobresaltos inflacionarios en el horizonte.